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2017年

外汇风险及其管理PPT

2013-11-09 20:59 点击次数 :

险测量。
二、讨论题
a)?指出经济风险与交易风险的异同点;
b)指出风险内部管理和外部管理的异同点;
c)1993年1月1日,香港某跨国公司预料在1993年12月31日将收到其设在 A国的分公司的汇款 A$ 1,000,000(A$为A国的货币单位)。1993年1月1日,A国外汇牌价为:即期汇率(1993年1月1日)为HK$1= A$5;1年的远期汇率(1993年12月31日)为HK$1= A$6。该公司预测1993年12月31日的即期汇率(实际汇
率)将为HK$1=A$******。假定 A国的借款利率为年率15%,在香港的投资利润率为年率10%(提示:利润将被征所得税),香港的所得税率为18%。在下列三种情况下,香港某跨国公司应在①远期合同法、②借贷和投资法、③接受风险(不采取方法)三者中选择哪种最佳方案来回避风险?
情况:1993年 12月31日的实际汇率为 HK$1= A$7。
案例:XM公司案例——规避外汇风险
一、阅前练习
在研究案例以前先回答以下几个问题
1.“风险”的含义是什么?
2.当一家公司在异国进行商业活动时,将会遇到哪些类型的风险?
3.什么是外汇汇率?决定外汇汇率的因素是什么?
4.外汇汇率是如何给跨国公司带来风险的?
二、引言
外汇风险是从事国际商务的公司管理人员关心的主要问题。只要公司收付外汇,就一定存在着风险。风险存在的原因在于,合同中规定的以外币收付的货款,在兑换成本币时,会随着汇率的变化而发生变化。
例如,美国XM公司签订了一个金额为100万日元、付款期限为180天的购买计算机集成块的合同。当天的即期汇率是1美元=200日元。这样,如果当天付款,合同款额为5000美元。如果180天后,美元贬值为1美元兑换167日元,那么,180天后,合同的款额将变为6000美元。由此我们可以看到,深圳新闻网,同一个合同,在不同的时间付出的美元是不同的。这就是外汇汇率风险问题,这些风险是公司尽力要避免的。
如果选用本币进行商务活动当然可以避免汇率风险,但是这种可能性通常是不存在的。因为如果这样的话,外国客户就有可能选择另外愿意以外币进行交换的顾客。所以,在德国经商的美国企业通常不得不采用的货币是德国马克,而非美元。同样,如果一个美国的供应商在巴西不肯按一定的比例接收当地的货币(克鲁赛罗),那么,巴西的买主就会转向愿意接收
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(责任编辑:好日子)
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